S&P500に投資している僕ですが、最近よく考えることがあります。「本当にS&P500でいいのかな？オルカンの方が安心なのかな？」って。FIREを目指してコツコツ積立を続けていると、自分の投資方針が正しいのか、時々不安になるんですよね。特に、米国株が好調な時期が続くと、このまま集中投資で良いのか、それとも全世界に分散した方がリスクを抑えられるのか、という疑問が頭をよぎります。今回は、そんな僕自身の疑問を解消するべく、S&P500とオルカンについて、改めてじっくり比較検討してみたいと思います。
S&P500とオルカン、その実態を比べてみた
まず、S&P500とオルカン（eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）を指すことが多いですね）がどんなものか、簡単に整理してみましょう。
S&P500は、ご存じの通り、米国の主要企業500社の株価指数に連動する投資信託です。GAFAMをはじめとする巨大企業が中心で、米国の経済成長をダイレクトに享受できるのが特徴です。僕もこの成長力に期待して、S&P500をメインに据えています。
一方、オルカンは「全世界株式」という名前の通り、日本を含む先進国と新興国の株式市場全体に分散投資する投資信託です。これだけ聞くと、米国以外の国々にも広く分散しているイメージが強いですよね。でも、実はオルカンも時価総額加重平均という方式を取っているため、現在のところ、その構成比の約6割前後が米国株で占められているんです。これは、世界の株式市場において、米国企業の時価総額が圧倒的に大きいことの表れなんですよね。
つまり、どちらを選んでも、投資の大部分は米国株になる、というのが現状の実態と言えるかもしれません。どちらも低コストで、長期・分散・積立というインデックス投資の基本に忠実な商品である点は共通しています。
米国集中投資の魅力とリスクを考える
僕がS&P500を選んだ一番の理由は、やはりその「成長力」と「イノベーション」への期待です。過去を振り返ると、S&P500は長期的に見て非常に高いリターンを上げてきました。世界経済を牽引する巨大企業が次々と生まれ、新しい技術やサービスが世界中に広まっていく様子を見ていると、この流れに乗らない手はない、と感じるんですよね。
もちろん、過去のパフォーマンスが未来を保証するものではない、というのは頭では理解しています。でも、世界中から優秀な人材や資本が集まり、常に新しいビジネスが生まれる米国のダイナミズムは、今後も続くと期待したくなります。もし、S&P500の積立シミュレーションに興味があれば、こちらの記事も参考にしてみてくださいね。→ S&P500積立シミュレーションの記事
一方で、米国集中投資にはリスクも伴います。特定の一国に投資を集中させるということは、その国の経済が停滞したり、地政学的なリスクが発生したりした場合に、大きな影響を受ける可能性があるということです。例えば、米中関係の悪化や国内の政治的な混乱などが、株価にネガティブな影響を与える可能性もゼロではありません。僕自身、S&P500に投資している身として、この集中が過去の強みだったんだなと改めて感じる一方で、未来はどうなるんだろうと考えることもあります。
全世界分散投資の安心感と「どこが伸びても拾える」強み
では、オルカンに代表される全世界分散投資はどうでしょうか。最大の魅力は、やはり「安心感」と「どこが伸びても拾える」という点にあると思います。
米国株が好調な時は、オルカンもその恩恵を受けられますし、もし将来的に米国経済が停滞し、他の国や地域（例えば新興国や欧州など）が成長を牽引するような局面が来たとしても、全世界に投資していれば、その成長をしっかりと取り込むことができます。特定の国に依存しない、という精神的な安定感は大きいですよね。
FIREを目指す上で、必要な資産を築くためには、リターンももちろん重要ですが、精神的な安定も同じくらい大切です。相場が荒れた時に、「自分は全世界に分散しているから大丈夫」と思えるかどうかは、投資を長く続ける上で非常に重要な要素になります。FIREに必要な資産について詳しく知りたい方は、こちらの記事も読んでみてください。→ FIREに必要な資産の記事
僕の小さな実感としては、もしオルカンに投資していたら、日々のニュースで「米国株が下がった」という情報を見ても、「でも、他の国が伸びる可能性もあるから」と、少し気持ちが楽になるんじゃないかな、と感じます。S&P500一本だと、どうしても米国株の動向に一喜一憂しがちですからね。
結局、僕たちはどちらを選ぶべきなのか？
S&P500とオルカン、どちらも素晴らしい投資対象であり、FIREを目指す僕たちにとって強力な味方になってくれることは間違いありません。
今回の比較を通じて、僕が改めて感じたのは、どちらも低コストのインデックスファンドであり、長期的な視点で見れば、大きなリターン差が出ない可能性も十分にあるということです。オルカンも実態としては米国比率が高いわけですから、米国経済の動向に大きく左右される点は共通しています。
結局、どちらを選ぶにしても、大切なのは「自分が納得して、長く続けられるかどうか」なんだなと、改めて思いました。
- S&P500を選ぶ人：米国の成長力とイノベーションに強い確信を持ち、集中リスクを許容できる。
- オルカンを選ぶ人：特定の国に依存せず、世界経済全体の成長を幅広く享受したいという安心感を重視する。
僕自身はS&P500に投資していますが、オルカンの「どこが伸びても拾える」という安心感も非常に魅力的だと感じました。どちらが正解というわけではなく、自分の投資哲学やリスク許容度に合わせて選ぶのが一番ですね。これからも、自分の投資とじっくり向き合いながら、FIREへの道を歩んでいきたいと思います。
※このブログは僕が調べたこと・考えたことの記録で、投資助言ではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。